投资须知 你会投资在你不熟悉的行業吗??

Sep 23, 2019


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小陳:阿明,一週時間又到了,可以分享更多做功課的方法嗎?

阿明:先考考你,用最簡單的方式告訴我,股票市場有甚麼作用?

小陳:股票市場是為了讓有能力經營生意的人集資,然後擴展他們的業務,公司賺了錢以後,就將部份的盈利派發給股東,對嗎?

阿明:非常對,之前的講解沒有白費。所以在投資股票以前,你要當成親友要創業,請你入股他的公司。

再簡單一點,把你自己當成該公司的管理層,如果你自己經營這家公司,你具備這個能力嗎?

小陳:哦!不懂,你還是舉例子吧!

阿明:你在蛋糕店工作,你對蛋糕優劣、銷量、麵粉、顧客口味喜好等等,各種細節應該很清楚吧?

小陳:對於蛋糕店所需要知道的事項,我肯定有一定瞭解。

阿明:如果叫你打理蛋糕店,應該沒問題吧?

小陳:沒問題,畢竟我在這個行業工作了幾年。

阿明:那有人高薪委任你打理音樂學院,你覺得可以勝任嗎?

小陳:我五音不全,五線譜的蝌蚪,它認識我,我可不認識它。

阿明:這麼說來,有人希望你出錢投資音樂學院,相信你不會答應吧?

不投資不熟悉的行業

小陳:當然不會,投資我不熟悉的行業,等於是把錢丟進“鹹水海”,我不是大富豪,沒有那種閒錢。

阿明:這就對了,投資股票就應該抱著你剛才那種態度,不熟悉的行業,千萬不要投資。投資熟悉的行業,當你發現有不對勁的時候,就是你離場觀望市場之際。

小陳:可是那麼多家上市公司,我又該挑選哪家公司作為投資對象呢?

阿明:馬股現在有900多家公司,涉及的行業包括製造、油氣、產業、消費、建築、電訊、基建等等。你就按照作為一名消費者需求去找相關行業公司來做研究,越容易理解的行業,越適合作為研究對象。如果有朋友在相關領域任職,那就可以向他請教了。

小陳:舉些例子吧!

阿明:比方說,大馬現在準備大肆發展基建工程,市場一致看好建築股發展,那麼就請教建築領域工作的朋友,問問他們建築領域賺幅、營運方式、風險、相關公司的商譽等等。如果他講解以後,你還是無法理解建築領域營運模式,那麼最好還是不要投資建築股,那怕你錯過了賺錢機會,也勝於你冒著虧錢的風險。

小陳:就是說無法理解的領域,千萬不要投資,對嗎?

研究基本面
降低虧損

阿明:可以這樣說,如果你準備投資一家公司股票,你必須用最簡單方式,說出該公司的基本面、未來發展及可能面對風險,當你可以用最簡略方式表達公司前景時,那麼虧損的風險肯定會降低許多。

小陳:哪你會從哪些業務作為研究股票的方向?

阿明:業務越簡單越容易研究,我會從衣食住行及日常生活所需物品,將這些公司列入研究清單,然後再逐一挑選。比方說,現代人無法離開智能手機,那麼電訊領域應該可以受惠。天氣異常炎熱,冷飲大受歡迎,人們會增加洗澡次數,空調運作時間更長,那水、飲料及電能公司都應該可受惠,總之研究股票,千萬不要選擇那些難以理解的行業。

小陳:太佩服你了,你從甚麼管道學到這些功夫?

阿明:閱讀,經常留意各大報章財經新聞,閱讀投資大師著作。

小陳:哪有甚麼投資大師著作可以推薦?

阿明:美國基金經理彼得林奇的作品相當不錯,可以參考,而且有中文版。

小陳:他的作品應該是以美國股市為主吧?符合馬股的投資嗎?畢竟美國公司胃口是放眼全球,而大馬公司只要能把業務伸延至區域就算不錯了。

多閱讀年報

阿明:你還沒看過,你又知道不合適,任何一個國家股市的基本面研究方法都是大同小異。之前我告訴你的方法,很多都是從彼得林奇研究股票的方法,就是多閱讀年報及相關文告,然後請教該領域的專才。

小陳:真的嗎?

阿明:你不信?還是舉例說明好了,你有吃過麥當勞吧?

小陳:當然,麥當勞在全世界都可以看到身影,難道麥當勞也是上市公司?

阿明:答對了,只是麥當勞是在美國上市,你看看他的官網,如果在1965年以2千250美元買下麥當勞100股,該股票在過去50多年,沒有脫售過一股,經過多次分拆,100股已經多達7萬4千360股了。你猜猜,截至2014年12月31日,該批股權價值多少?

小陳:價值2千美元的股權,50年過去了,估計價值50萬美元吧?

阿明:比你估計還要高,超過700萬美元,這還不包括每年派發的股息。如果你不信,你自己看看官方網站,然後計算一下吧!

小陳:哇!沒想到麥當勞股票回酬竟然那麼驚人。

看來我得下功夫,好好研究股票基本面了。

阿明:通過研究與耐性,投資正確的股票,可以讓你達到財務自主,這也是為甚麼我會花時間研究各家公司基本面。即使沒有投資該公司的意願,你也可以從中理解更多的行業,對個人眼界也是有所增廣。

小陳:好,我會加油!

 

Source:星洲日報


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